Sự tàn nhẫn và dơ bẩn của tư bản là không gì sánh bằng. So với những điều xấu xa trong xã hội, nó mới chính là bậc thầy thực sự. Quan Thu càng tiếp xúc nhiều, càng hiểu rõ sâu sắc điều này.

Giao mọi việc cho Tô Văn Hải xử lý, sáng sớm hôm sau, Quan Thu trở về thành phố Thượng Hải.

Trong tháng đó, thành phố Thượng Hải đã xảy ra rất nhiều chuyện. Trong số đó, sự việc quan trọng nhất là cha của Thẩm Kinh, Thẩm Triều Tông, bị hạ bệ.

Cây đổ bầy khỉ tan... Không phải, phải nói là "nhổ củ cải lôi ra cả búi", kéo theo cả một đám người lớn bị vạ lây. Đây là một cuộc thay máu vô hình, đầy rẫy bão táp mưa sa.

Cùng lúc đó, vào ngày 1 tháng 9, Tập đoàn Thiên Tú chính thức tuyên bố sẽ đặt trụ sở chính của tập đoàn tại khu tài chính Lục Gia Chủy, thành phố Thượng Hải, và dự kiến khởi công xây dựng tòa nhà cao ốc của tập đoàn vào khoảng tháng 3 năm sau.

...

...

Thời gian nhanh chóng trôi đến cuối năm 2006. Thị trường bất động sản Mỹ, sau 5 năm thịnh vượng, cuối cùng cũng sụp đổ từ đỉnh cao. Chuỗi thức ăn này cuối cùng cũng bắt đầu đứt gãy. Cuộc khủng hoảng cho vay thứ cấp ở Mỹ chính thức bùng nổ.

Nhắc đến cuộc khủng hoảng cho vay thứ cấp năm 2008 ở kiếp trước đã gây ra khủng hoảng tài chính toàn cầu, rất nhiều người thực chất không hiểu rõ rốt cuộc chuyện gì đã xảy ra. Cho dù có biết lơ mơ, cũng chỉ là những câu chuyện bàn tán sau bữa trà rượu mà thôi.

Chuyện này còn phải bắt đầu từ quan niệm tiêu dùng của người Mỹ.

Ở Mỹ, việc vay tiền là hiện tượng cực kỳ phổ biến. Từ nhà cửa đến ô tô, từ thẻ tín dụng đến hóa đơn điện thoại, vay mượn hiện diện khắp mọi nơi. Người dân bản xứ rất ít khi mua nhà trả toàn bộ một lần, thông thường đều là vay dài hạn.

Nhưng chúng ta cũng biết, ở Mỹ, tình trạng thất nghiệp và công việc không ổn định là hiện tượng rất phổ biến. Những người có thu nhập không ổn định, thậm chí không có bất kỳ thu nhập nào như vậy, làm sao họ có thể mua nhà? Bởi vì điểm tín dụng của họ không đạt tiêu chuẩn, họ đã bị định nghĩa là đối tượng vay thứ cấp.

Từ năm 1998 trở đi, các công ty cho vay của Mỹ bắt đầu tràn ngập quảng cáo trên TV, báo chí, đường phố, thậm chí cả những tờ rơi hấp dẫn được nhét đầy vào hộp thư.

Các công ty cho vay hỏi bạn: "Bạn có muốn mua nhà, tận hưởng cuộc sống của giới tư sản không?"

"Tôi không có tiền."

Công ty cho vay: "Không sao cả, chúng tôi sẽ cho bạn vay."

"Tôi thậm chí còn không có đủ tiền đặt cọc."

Công ty cho vay: "Không sao cả, chúng tôi cung cấp khoản vay không cần đặt cọc."

"Vậy tôi có thể vẫn không trả nổi tiền vay hàng tháng."

Công ty cho vay: "Không sao cả, trong 24 đến 36 tháng đầu, bạn chỉ cần trả lãi, tiền gốc sẽ trả sau khi đến hạn. Khi đó, tôi tin chắc bạn đã tìm được việc làm rồi."

"Vậy lỡ như hai năm sau tôi vẫn không tìm được việc, không trả nổi khoản vay thì sao?"

Công ty cho vay: "Không sao cả. Bạn nhìn xem giá nhà bây giờ so với hai năm trước đã tăng bao nhiêu rồi? Đến lúc đó bạn cứ sang tay bán cho người khác đi, không chỉ được ở miễn phí hai năm mà còn có thể kiếm được một khoản tiền nữa! Hơn nữa, tôi còn dám cho vay, sao bạn lại không dám vay chứ?"

Dưới sức hấp dẫn như vậy, vô số người Mỹ, ngay cả những người không có việc làm, cũng không chút do dự lựa chọn vay tiền mua nhà.

Từ năm 1998 đến giữa năm 2006, thị trường bất động sản Mỹ đã đạt được những thành tựu đáng kinh ngạc.

Đằng sau những khoản vay này ẩn chứa rủi ro cực lớn. Các công ty tài chính lớn nhỏ ở Mỹ đều không phải là không biết điều đó. Họ biết không thể độc chiếm quyền lợi này, vì vậy đã tìm đến các "đại ca" đứng đầu giới kinh tế Mỹ – các ngân hàng đầu tư.

Những kẻ như Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley dẫn đầu này đang làm gì?

Chẳng qua là cả ngày ăn không ngồi rồi, rảnh rỗi cũng là rảnh rỗi. Họ tập hợp một nhóm các nhà kinh tế học đoạt giải Nobel, các giáo sư đại học Harvard, sử dụng mô hình dữ liệu kinh tế mới nhất, sau một hồi mày mò, họ đưa ra vài báo cáo phân tích, từ đó đánh giá một cổ phiếu có đáng mua hay không, và liệu thị trường chứng khoán của một quốc gia nào đó đã có bong bóng hay chưa.

Một đám kẻ ăn chơi trác táng trong thị trường đánh giá rủi ro, làm sao họ có thể không nhìn thấy những rủi ro này chứ?

Đương nhiên là họ nhìn thấy.

Nhưng có lợi nhuận thì còn chần chừ gì nữa, cứ làm thôi!

Thế là, các nhà kinh tế học, giáo sư đại học lại dùng mô hình dữ li��u để "đóng gói" lại một chút và tạo ra một sản phẩm mới – CDO.

Nếu nói CDO là trái phiếu nợ được thế chấp, nói thẳng ra thì đó là một loại chứng khoán nợ. Thông qua việc phát hành và tiêu thụ loại chứng khoán nợ CDO này, cho phép người nắm giữ chứng khoán nợ cùng chia sẻ rủi ro từ khoản vay mua nhà.

Tuy nhiên, rủi ro quá cao thì vẫn không có ai mua. Những kẻ ăn chơi trác táng trong thị trường tài chính này, mắt đảo lia lịa, lại nghĩ ra một ý tưởng. Họ chia quyền lợi trái phiếu thành hai phần: CDO cao cấp và CDO thông thường.

Khi xảy ra khủng hoảng nợ, CDO cao cấp sẽ được hưởng quyền ưu tiên bồi thường.

Giả sử ban đầu mức độ rủi ro của chứng khoán nợ là 6, thuộc loại trung bình khá cao. Sau khi thay đổi, hai phần rủi ro riêng biệt trở thành cấp 4 và 8, tổng rủi ro không thay đổi. Thế nhưng phần trước lại thuộc loại trái phiếu rủi ro trung bình thấp. Bằng tài ăn nói ba tấc lưỡi của những kẻ này, CDO cao cấp đã được bán chạy và ca ngợi khắp nơi!

Tuy nhiên, vẫn còn vấn đề, chứng khoán nợ thông thường với mức rủi ro cấp 8 còn lại sẽ làm gì đây?

Các ngân hàng đầu tư đã tìm đến các quỹ phòng hộ.

Quỹ phòng hộ là gì? Đó chính là những nhân vật "khủng bố" trong giới tài chính toàn cầu, mua bán không ngừng, hô mưa gọi gió. Cuộc sống của họ là những cuộc "liếm máu đầu dao". Một chút rủi ro nhỏ nhoi này chẳng qua chỉ là "chút lòng thành" mà thôi.

Thế là, bằng các mối quan hệ, họ đã tìm đến các ngân hàng có lãi suất thấp nhất trên thế giới để vay tiền. Sau đó ồ ạt mua vào phần chứng khoán nợ CDO thông thường này.

Trước năm 2006, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho vay với lãi suất chỉ khoảng 1.5%. Trong khi CDO thông thường có rủi ro cao lại có lãi suất lên đến 12%. Chỉ dựa vào chênh lệch lãi suất, các quỹ phòng hộ đã có thể kiếm được bộn tiền.

Sau đó, một điều kỳ diệu đã xảy ra. Từ năm 2001 trở đi, bất động sản Mỹ tăng vọt không ngừng. Từ người vay mua nhà đến công ty cho vay, rồi đến các ngân hàng đầu tư lớn, quỹ phòng hộ, ngân hàng cho vay, tất cả mọi người đều kiếm tiền dễ dàng.

Mọi việc đến đây vẫn chưa kết thúc.

Các ngân hàng đầu tư nhanh chóng cảm thấy khó chịu. Ban đầu, vì thấy CDO thông thường có rủi ro quá cao nên mới đẩy cho các quỹ phòng hộ. Không ngờ đám người đó lại kiếm được nhiều hơn cả mình, biết thế mình đã giữ lại mà chơi. Thế là, các ngân hàng đầu tư cũng bắt đầu mua các quỹ phòng hộ, dự định chia một phần lợi nhuận.

Điều này lại làm các quỹ phòng hộ vui mừng khôn xiết. Họ là ai chứ, trong tay có 1 đồng tiền là có thể nghĩ cách vay 10 đồng tiền để "chơi thổ phỉ" ngay. Giờ đã nắm giữ CDO quý giá rồi, còn có thể trung thực được sao?

Vì vậy, họ lại mang chứng khoán nợ CDO trong tay đi thế chấp cho ngân hàng, đổi lấy 10 lần khoản vay. Sau đó tiếp tục chạy theo các ngân hàng đầu tư để mua CDO thông thường.

Ban đầu đã ký thỏa thuận, CDO thông thường nhất định phải bán cho họ.

Các ngân hàng đầu tư trong lòng vô cùng khó chịu. Ngoài việc tiếp tục mua các quỹ phòng hộ, đám người này lại mày mò tạo ra một sản phẩm mới gọi là CDS – 【Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng】.

Các ngươi không phải đều thấy rủi ro của CDO ban đầu rất cao sao? Vậy thì tôi mua bảo hiểm là tốt nhất. Hằng năm, trích một phần tiền từ CDO làm phí bảo hiểm, trả không cho công ty bảo hiểm. Nhưng nếu sau này có rủi ro, mọi người cùng nhau gánh chịu.

Các công ty bảo hiểm vừa thấy CDO kiếm tiền dễ dàng như vậy, hơn nữa không cần bỏ ra một đồng nào mà vẫn có thể chia lợi nhuận, đây chẳng phải là tiền từ trên trời rơi xuống cho mình sao? Thế là họ cũng làm theo.

Các quỹ phòng hộ nghĩ, dù sao cũng đã kiếm lời được mấy năm rồi. Sau này rủi ro ngày càng lớn, chia một phần lợi nhuận ra ngoài thì có công ty bảo hiểm gánh chịu một nửa rủi ro. Vậy thì cứ kéo bọn họ cùng chơi thôi!

Tốt thôi, sản phẩm tài chính "CDS" này cũng bán chạy như điên.

Bạn nghĩ đến đây là kết thúc ư?

Quá ngây thơ rồi.

Đám thiên tài tài chính phố Wall "ăn thịt không nhả xương" đó lại dựa trên CDS mà nghĩ ra sản phẩm mới nữa.

Họ trích 5 tỷ đô la từ số tiền kiếm được từ CDS làm tiền bảo chứng. Thành lập một quỹ, giả sử gọi là "Quỹ SX", quỹ này chuyên dùng để đầu tư mua vào CDS.

Quỹ này, được xây dựng trên một loạt sản phẩm trước đó, có rủi ro rất cao. Thế nhưng họ đã dùng 5 tỷ đô la kiếm được từ trước để làm tiền bảo chứng. Nếu quỹ này thua lỗ, thì số tiền 5 tỷ đô la này sẽ được dùng để bù đắp trước. Chỉ khi 5 tỷ đô la này thua lỗ hết, vốn đầu tư của nhà đầu tư mới bắt đầu bị thua lỗ.

Và trước đó, bạn có thể rút vốn bất cứ lúc nào. Quy mô phát hành ban đầu là 50 t�� đô la.

Mua vào quỹ 100 đồng, thua lỗ đến 90 đồng cũng sẽ không mất tiền của mình. Lợi nhuận lại đều là của mình, trời ơi, trên đời này còn có quỹ nào thoải mái hơn thế không?

Các tổ chức xếp hạng tín dụng nhìn thấy ý tưởng thiên tài này, đơn giản là không chút do dự: "Xếp hạng AAA!"

Kết quả là "Quỹ SX" này lại bán chạy điên cuồng. Các loại quỹ hưu trí, quỹ giáo dục, sản phẩm quản lý tài sản, thậm chí ngân hàng của các quốc gia khác cũng đua nhau tham gia.

Mặc dù quy mô phát hành ban đầu đã định là 50 tỷ đô la, nhưng sau đó đã phát hành thêm bao nhiêu tỷ thì không còn cách nào đánh giá được. Thế nhưng số tiền bảo chứng 5 tỷ đô la thì không thay đổi.

Nếu quy mô hiện tại là 500 tỷ đô la, thì số tiền bảo chứng đó cũng chỉ có thể đảm bảo rằng bạn sẽ không bị mất tiền nếu giá trị thực của quỹ không giảm quá 99 đồng.

Vào cuối năm 2006 ở kiếp trước, do giá nhà đất sụt giảm và thời hạn lãi suất ưu đãi cho vay cũng đã kết thúc. Đầu tiên là người dân bình thường không còn khả năng trả nợ vay. Sau đó các công ty cho vay đóng cửa, các quỹ phòng hộ thua lỗ trên diện rộng. Tiếp đó, kéo theo các công ty bảo hiểm và ngân hàng cho vay cũng bị liên lụy.

Bank of America, Morgan Stanley lần lượt công bố báo cáo thua lỗ lớn. Đồng thời, các ngân hàng đầu tư lớn và quỹ phòng hộ cũng đều thua lỗ. Sau đó thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh, người dân phổ biến thua lỗ tiền bạc. Số lượng người dân không có khả năng trả nợ vay mua nhà tiếp tục tăng lên.

Cuối cùng, cuộc khủng hoảng cho vay thứ cấp ở Mỹ đã bùng nổ.

Ở kiếp này, nước Mỹ vẫn không thoát khỏi số phận đó.

Quỹ phòng hộ của Talos và Công ty TNHH Đầu tư Quốc tế Tinh Hải đã sớm bố cục. Liên kết với các quỹ đầu tư quốc tế, bán khống bất động sản, ngân hàng, thị trường chứng khoán và các công ty bảo hiểm của Mỹ.

Phác Nhược và Quan Thu lần lượt bay đến Mỹ, đích thân giám sát.

Thời gian nhanh chóng bước sang năm 2007.

Cuối tháng 2, "Công ty Tài chính Thế kỷ Mới", tổ chức cho vay thứ cấp lớn thứ hai của Mỹ, đã bị Sở Giao dịch Chứng khoán New York đình chỉ giao dịch v�� sắp phá sản.

Ngay khi quân cờ domino đầu tiên bị đẩy đổ, cuộc khủng hoảng cho vay thứ cấp ở Mỹ chính thức bùng nổ. Chỉ số Dow Jones đã giảm 5 điểm trong vòng ba ngày.

Rất nhanh sau đó, Ngân hàng HSBC tuyên bố, hoạt động vay thế chấp nhà ở Bắc Mỹ gặp tổn thất lớn, giảm giá trị 10.8 tỷ đô la tài sản liên quan.

Sau đó, hơn 30 công ty cho vay thứ cấp của Mỹ lần lượt ngừng hoạt động kinh doanh.

Theo thống kê quý đầu tiên, ở Mỹ có hơn 500.000 căn nhà bị ngân hàng thu hồi, đồng thời tiến vào quy trình đấu giá.

Đến tháng 6, quỹ của "Bear Stearns" – ngân hàng đầu tư lớn thứ năm của Mỹ – do liên quan đến thị trường chứng khoán nợ cho vay thứ cấp mà chịu thua lỗ lớn, gây ra sự sụt giảm mạnh của chứng khoán Mỹ.

Đến đầu tháng 8, "Công ty Đầu tư Vay thế chấp Nhà ở Mỹ" – tổ chức cho vay thế chấp lớn thứ mười của Mỹ – đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản lên tòa án, trở thành một trong những tổ chức cho vay thế chấp quy mô lớn khác của Mỹ xin phá sản sau Công ty Tài chính Thế kỷ Mới.

Ngày 9 tháng 8, Ngân hàng BNP Paribas c��a Pháp tuyên bố tạm dừng giao dịch ba quỹ dưới quyền liên quan đến hoạt động cho vay mua nhà ở Mỹ.

Ngay sau đó, Ngân hàng Trung ương châu Âu tuyên bố cung cấp 100 tỷ Euro tài chính cho các ngân hàng liên quan. Hành động này đã gây ra một cú sốc lớn trên thị trường chứng khoán châu Âu.

Ngày 13 tháng 8, Tập đoàn Mizuho, công ty mẹ của Ngân hàng Mizuho – ngân hàng lớn thứ hai Nhật Bản – tuyên bố thiệt hại liên quan đến khoản vay thứ cấp ở Mỹ đã lên tới 200 tỷ Yên, tương đương gần 2 tỷ đô la.

Cùng ngày, các ngân hàng Hàn Quốc cũng chịu thiệt hại do ảnh hưởng của cơn bão vay thế chấp thứ cấp ở Mỹ.

Ngày 17 tháng 8, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones của Mỹ đã giảm xuống dưới 13.000 điểm, đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ đầu năm. Chỉ số S&P 500 cũng đã xóa sạch toàn bộ lợi nhuận của cả năm.

Trong khi vô số người trên khắp thế giới đang khóc than, lại có vài người ở phía sau cười lớn không ngừng. Những người này, ngoài các nhà tư bản quốc tế đã bán khống thị trường bất động sản Mỹ, đương nhiên còn bao gồm cả Quan Thu.

D��ng một câu nói của Vương Mỗ Nhân ở kiếp trước để hình dung tâm trạng của Quan Thu lúc này: "Tôi kết giao bạn bè không quan tâm họ có tiền hay không, dù sao thì cũng không ai có tiền bằng tôi."

Mọi quyền sở hữu bản dịch chương này thuộc về truyen.free.